11月开局就是“大考”！美国中期选举、非农与两大央行决议齐袭，八大热门资产关键点位曝光

CD Markets财经报社讯 11月2日至6日这一周，市场焦点将集中在美联储政策前景、美元走势以及一系列关键经济数据上。美国ISM制造业和服务业PMI、JOLTS职位空缺、ADP就业报告以及周五的非农就业数据，将成为判断美国经济韧性和通胀压力的重要线索。与此同时，澳洲联储利率决议、英国央行会议以及美国国会选举也将影响外汇、黄金、股指和比特币的短线波动。

本周八大品种关键位

本周交易框架显示，欧元/美元（EUR/USD）周度支撑位于1.1048，阻力位于1.1223，参考卖出区间为1.1134；美元/日元（USD/JPY）支撑位157.44，阻力位158.96，参考买入区间为158.10；英镑/美元（GBP/USD）支撑位1.3140，阻力位1.3369，参考卖出区间为1.3313；澳元/美元（AUD/USD）支撑位0.6939，阻力位0.7067，参考卖出区间为0.7023。

美元/加元（USD/CAD）周度支撑位1.3898，阻力位1.4184，参考买入区间为1.3986；现货黄金（XAU/USD）支撑位3,931美元/盎司，阻力位4,145美元/盎司，参考卖出区间为4,024美元/盎司；标普500指数（US 500）支撑位7,663，阻力位7,809，参考买入区间为7,724；比特币（BTC/USD）支撑位76,400，阻力位83,559，参考买入区间为77,424。

美元与央行预期主导外汇

欧元/美元方面，接下来一周的走势将取决于美国与欧元区货币政策预期的拉锯。市场将继续关注利率前景、通胀数据、美国劳动力市场状况以及美国国债收益率变化。较高的美元资产收益率仍可能支撑美元，并限制欧元反弹。美联储仍是影响美元融资成本预期的核心变量，市场尤其关注其维持限制性政策多久；欧洲央行则需要在通胀风险与欧元区增长前景之间权衡。若欧洲宏观数据未能持续改善，美元仍可能占优。

从技术面看，欧元/美元日线图在第二浪修正结束于1.1710附近后形成持续下行趋势，随后价格沿下降通道不断创出局部新低。跌破1.1223支撑后，卖压进一步确认，市场进入第三浪下行。当前汇价在1.1139附近整理，区间大致位于1.1113至1.1168之间。1.1168是近期阻力，更重要的阻力位在1.1223；只要价格仍低于这些水平，空头仍占优势。主 сценарio 预计整理结束后继续下探至1.1026，若失守该位，下一目标将指向1.0959，第三浪的计算目标区间则位于1.0793至1.0737。若后续出现反弹，更多也只是下行趋势中的暂时修正。

美元/日元方面，本周走势将受美日货币政策分化、美国国债收益率变化以及就业数据影响。10月28日，美联储将利率维持在3.75%至4.00%区间，理由是经济韧性和通胀仍高，这限制了美元进一步走弱的空间。10月30日，日本央行将利率维持在1.25%，同时上调通胀预测，并重申准备继续收紧政策，这为日元提供了基本面支撑。不过，显著的利差仍使美元资产保持吸引力。美国ISM制造业和服务业指数、ADP就业数据以及周五的10月非农就业报告将是本周关键事件，若数据疲软，USD/JPY可能加速下行。

技术面上，美元/日元日线图在第五浪上升冲击于163.99附近结束后，正在形成修正结构。此前跌至152.88的过程构成第三浪，随后价格开始反弹，进入假定的第四浪。当前汇价在158.05附近整理，最近支撑位于157.44，阻力位于158.53。若支撑有效，价格可能继续上探至158.96，随后回调至158.03；下一目标位于160.08，这里也是下降通道的重要边界。中期趋势仍偏向修正性下行，因此反弹更多被视为第四浪中的中间阶段。若价格自160.08回落，将为重新下探156.07和155.06创造条件；若站稳160.08，则需要重新评估浪型结构。

英镑/美元方面，市场正等待英国央行11月5日的利率决议。英国央行目前将利率维持在3.75%，但9月通胀率达到3.5%，强化了进一步收紧政策的理由。市场普遍预期加息25个基点。英国政府预算安排、国债走势以及能源价格也会影响英镑表现。美元端则继续受美联储政策预期主导，10月维持利率不变后，投资者开始关注12月的政策前景；美国经济韧性和核心PCE通胀偏高仍对美元构成支撑，而英国央行若转向更紧缩立场，可能短暂限制英镑跌幅。

从技术面看，英镑/美元日线图整体仍偏空。自第二浪高点1.3674形成后，汇价一直处于修正结构中，局部高点不断下移，且价格位于长期均线下方。当前阻力集中在1.3369至1.3406区域，技术模型允许价格再度上探1.3406后进入整理，这一阶段被视为下跌恢复前的最后修正。若跌破1.3267，将打开测试1.3140的空间；若进一步跌破该动态支撑，则可能下探1.3064，即第四浪的计算目标。主 сценарio 仍指向1.2884，一旦有效跌破该位，将确认卖压增强并可能出现更深一轮下行。只有站上1.3406，短线看空结构才会被削弱，并为买方测试1.3568创造条件。

澳元/美元本周的基本面主要受澳洲与美国货币政策预期变化影响。数据显示，澳大利亚9月年通胀率从4.0%加速至4.3%，这强化了市场对澳洲联储进一步收紧政策的预期，并对澳元形成支撑。与此同时，美联储在10月28日将利率维持在3.75%至4.00%，并指出经济活动韧性和通胀压力仍在，这意味着美元进一步走弱的空间有限。接下来，澳洲联储决议、美国宏观数据以及利差前景将是市场关注重点；中国经济活动、商品市场走势和全球风险偏好也会产生影响，若中国需求放缓，澳元可能承受额外压力。

技术面上，澳元/美元日线图显示，汇价在自0.7236下跌后进入修正性反弹。当前价格接近0.7028，按照艾略特波浪结构，上行修正浪预计将在0.7053至0.7067区域结束，这里也是最近阻力带。中期趋势仍然向下，价格位于动态通道上沿下方，近期高点形态显示上行空间有限。若测试0.7067后出现回落，首先可能指向0.7003；若跌破该支撑，则将打开通往0.6939的空间，这也是前期低点的重要区域。若空头动能进一步延续，价格可能下探0.6878，主目标位于0.6845。若该浪结束后出现修正反弹，0.6939附近可能再次成为反弹目标。只有有效站上0.7067，空头情景才会被削弱，并为进一步上行至0.7129创造条件。

美元/加元方面，本周走势将由美加货币政策分化、劳动力市场状况和油价共同决定。10月28日，加拿大央行将基准利率上调25个基点至2.5000%，理由是通胀压力持续且经济活动改善，这为加元提供支撑。美联储则维持利率不变，但对12月决议没有给出明确指引，这限制了美元的强势。高油价同样有利于加元，不过美加贸易争端仍构成经济风险。美国和加拿大将于11月6日公布就业数据，叠加ISM指数，可能显著改变市场对短线走势的预期。

技术面上，美元/加元日线图仍维持中期上升的艾略特波浪结构。完成第四浪修正后，汇价重新上行并触及1.4286阻力，随后回落至1.3960这一关键技术支撑区域。当前结构显示，价格可能先在该水平上方整理，再恢复上行。初步目标位于1.4076和1.4184，若站上后者，则有望重新测试1.4286，主目标指向1.4313。1.3960是多头情景的关键位置，若持续跌破该位，汇价可能进一步回调至1.3898，并触及中期上升结构的下沿。主预测仍是本地回落结束后形成反转并上行至1.4313；若到达该区域，随后出现新的下行修正的概率将上升，目标可能回到1.3898。只要1.3960守稳且价格重新站上1.4076，多头活动就会得到确认。

黄金方面，基本面背景仍偏负面。10月28日会议后，美联储将利率维持在3.75%至4.00%，并强调经济韧性和持续的通胀风险。强劲的美国GDP、加速的通胀以及油价上涨，正在强化市场对进一步收紧货币政策的预期。更高的美国国债收益率和更强的美元，持续压制黄金的投资吸引力。中东地缘政治紧张局势仍是避险需求来源，但高油价带来的通胀效应，反而可能进一步加大黄金压力。接下来，ISM指数、ADP就业数据以及周五的非农就业报告将成为关键，若美国劳动力市场数据强劲，可能继续支撑美元并加速XAU/USD下行。

技术面上，现货黄金日线图仍偏空。自第二浪高点4,694附近见顶后，金价在下降通道内持续走低，向下突破上升结构后，确认修正反弹已经结束，空头行情重新占优。过去一周，金价在4,145阻力下方形成局部整理，反弹尝试受到连接一系列更低高点的下降趋势线压制。当前4,029区域是买卖双方的中间平衡区，最近下行目标先看3,977，随后是3,931；主目标位于3,896，这里存在重要水平支撑，触及后可能完成下跌浪结构的又一段。若要扭转短线方向，必须先站上4,145并突破下降通道上沿。在此之前，逢反弹卖出仍是优先策略。若美国就业数据在周五公布后强于预期，金价波动可能明显放大。

美国股市方面，标普500指数在11月首周仍面临美联储未来政策、通胀前景和美国经济增长韧性的多重不确定性。投资者将重点关注商业活动数据、劳动力市场状况和美国国债收益率。强劲经济数据一方面可能支撑企业盈利，另一方面也可能削弱市场对货币宽松的预期。大型美国公司，尤其是科技板块的季度财报，也将影响US 500指数，市场会继续评估人工智能投资回报、消费需求趋势和企业指引。地缘政治紧张和美国贸易政策变化仍是风险因素；如果收益率趋稳且风险偏好维持，股市可能恢复上行。10月29日收盘时，标普500指数下跌0.3%至7,720，显示其对企业财报仍然敏感。ISM数据和周五就业报告可能在本周带来额外波动。

技术面上，尽管在7,809附近形成局部高点后出现回调，但日线图整体仍保持偏多结构。按照艾略特波浪模型，这轮下跌被视为主升浪中的中间修正。最近目标位于7,630至7,615区域，那里可能出现整理和反转点；若该区域守住，市场有望开启新的上升浪，初步目标看向7,787，随后是7,901。若突破上沿，涨势可能延伸至7,954；反之，若跌破7,615，则修正风险将上升，并推迟看多情景。周度主预测仍是先回落、再在支撑附近企稳并恢复上行。

比特币方面，本周走势将取决于美国货币政策预期、国债收益率变化以及投资者对风险资产的态度。美联储利率前景尤其重要，因为美元流动性成本直接影响加密货币的投资需求。若美联储继续释放偏鹰派信号，美元可能获得支撑并限制BTC/USD反弹；反之，若市场对宽松政策的预期增强，则有利于买盘回归。商业活动指标和美国劳动力市场数据也会影响市场，并可能改变对监管层未来决策的预期。现货比特币ETF资金流、机构投资者活动以及美国股市表现同样关键；若股指持续回升，可能带动加密货币板块走强，而地缘政治紧张加剧则会提高投机仓位削减的概率。

技术面上，比特币日线图仍维持中期看涨结构，但短线处于修正性下跌阶段。价格在87,370附近形成高点后，先后跌破81,900、80,635和79,607支撑，完成一轮下行浪至76,475。按照艾略特波浪模型，这一跌势被视为此前上升冲击的修正。76,475区域与重要拐点重合，可能成为修正结束的位置；若该支撑守住，预计本周将先在其上方整理，随后恢复买盘。初步上行目标为79,607，其次是80,635；若站上这些水平，则有望进一步上看83,559，中期目标位于86,287和87,370，延伸目标则在88,065和91,780。若跌破76,475，则近端反弹情景失效，并可能下探74,855。主预测仍是买方守住该区域并推动价格逐步重启上行。

总体来看，本周市场的核心驱动仍是美国经济数据、主要央行决议以及风险偏好变化。对于欧元/美元、美元/日元、英镑/美元、澳元/美元、美元/加元、黄金、标普500和比特币而言，关键不只是数据本身，更在于这些数据如何改变市场对美联储后续政策的定价。若美国就业和商业活动数据强于预期，美元和美债收益率可能继续占优；若数据走弱，则风险资产和贵金属的波动都可能明显放大。